MÓDULO I:
FUNDAMENTOS
• Macroeconomía y análisis económico
- Macromagnitudes
- La demanda agregada y sus componentes
- El dinero y los mercados de activos
- El modelo IS-LM y sus extensiones (sector exterior y expectativas)
- El mercado de trabajo y la oferta agregada
- El modelo de oferta y demanda agregada
Política monetaria y fiscal
- Inflación, crecimiento y desempleo
- ¿Cómo se hace un informe macroeconómico?
• Métodos cuantitativos
- Estadística descriptiva
- Probabilidad: variables y procesos
- Optimización
- Taller de simulación de modelos y análisis
• Sistema financiero: instituciones y mercados
- Sistema financiero internacional
- Sistema financiero europeo
- Sistema financiero español
• Fundamentos de economía financiera
- Introducción a la economía financiera
- Estructura temporal de tipos de interés
- Valoración de instrumentos de renta fija
- Riesgo precio en renta fija
- Riesgo de crédito en renta fija
- Eficiencias de mercados y comportamiento de precios
- Determinación de tipos de cambio
- Teoría de la utilidad y teoría de carteras
- CAPM y APT
- Valoración de acciones
- Estructura de capital y Modelo de Merton
- Fundamentos de la estructura de capital
- El apalancamiento y el valor de la empresa
MÓDULO II:
GESTIÓN BANCARIA Y SEGUROS
• Economía bancaria, análisis de estados financieros y valoración de entidades
- Cuestiones iniciales
- Conceptualización de la empresa bancaria
- Evolución reciente del negocio bancario. Comparativa internacional
- Respuestas estratégicas al alcance de las entidades de crédito
- El marco contable
- Otras partidas de balance y de la cuenta de resultados
- Consolidación de balances en entidades de crédito
- Modelos de estados contables de las entidades de crédito
- Análisis de estados financieros de las entidades de crédito
- La contabilidad de gestión en las entidades de crédito
- Principios básicos en la valoración de una entidad financiera
- Modelización de una entidad de crédito
- Balance
- Metodologías para la valoración de entidades financieras
• Regulación de riesgos bancarios y de seguros
- Basilea III: un nuevo marco regulatorio y conceptual
- Los riesgos asociados a la actividad bancaria
- Los recursos propios en la empresa bancaria
- Probabilidad, exposición y pérdida en caso de incumplimiento
- Técnicas de mitigación
- Correlación entre incumplimientos
- Pérdida esperada y pérdida inesperada
- Relación entre rentabilidad y riesgo
- Descripción general y ámbito de aplicación
- Riesgo de crédito método estándar, IRB
- Riesgos de la cartera de negociación y otros relacionados con la actividad tesorera
- Control interno
- Coeficiente de Solvencia, Pilar II y Pilar III
• Gestión de riesgos bancarios
- Riesgo de crédito
- Riesgo de contraparte
- Riesgo de liquidación y entrega
- Riesgo de mercado
- Riesgo de interés
- Riesgo de liquidez
- Riesgo de tipo de cambio
- Riesgo operacional
- Relación entre rentabilidad y riesgo
- Control de la rentabilidad ajustado por riesgo
- Pricing ajustado a riesgo
- Capital regulatorio y capital económico: enfoque de gestión
- Asignación de capital por áreas de negocio y actividades
- Otras aplicaciones: presupuestación y remuneración
- Sector asegurador: productos aseguradores y operaciones corporativas
MÓDULO III:
FINANZAS EMPRESARIALES
• Análisis financiero
- Metodologías de análisis de estados financieros en empresas no financieras
- Las ratios financieros como herramienta de análisis
- Aplicación práctica de las metodologías de análisis
- La información financiera en los grupos de empresas
- Evaluación de la capacidad de endeudamiento
- Financiación ajena: mercados financieros frente a intermediación bancaria
- Política de dividendos
- Planificación financiera: presupuestación
- Gestión del capital circulante. El descuento comercial,
factoring, confirming, etc.
- Gestión de tesorería
• Valoración de empresas, análisis de proyectos y operaciones corporativas
- Valoración de empresas
• Valoración patrimonial
• Valoración por multiplicadores
• Valoración por descuento de flujos
• Aspectos transaccionales: control, iliquidez, minoritarias
• Valoración de intangibles
- Análisis de proyectos de inversión
• Criterios de evaluación y selección de proyectos de inversión: VAN, TIR y Pay-Back
• Proyección y modelización financiera
• Aplicación al análisis de riesgo de crédito: RCSD
• Project finance
- Operaciones corporativas
• Fusiones y adquisiciones
• Compras apalancadas
• Operaciones fuera de balance
• Salidas a Bolsa y otras operaciones bursátiles
MÓDULO IV:
ANÁLISIS, VALORACIÓN Y GESTIÓN DE INVERSIONES
• Mercados monetarios, de deuda y divisas
- Mercado interbancario
• Gestión de la liquidez del BCE
• Operativa
• Tipos de interés de referencia
- Gestión de carteras de renta fija
• Inmunización de carteras
• Butterfly
• Switch
- Mercados de divisas
• Operativa
• Estrategias en los mercados de divisas
• Renta variable y Fondos de Inversión
- Funcionamiento y operativa de los mercados bursátiles
- Ratios de valoración del mercado bursátil
- Estrategias del mercado de renta variable
- IICs: Fondos de inversión y SICAVs
• Clasificación de IICs
• Gestión activa vs pasiva (ETFs)
• Gestión alternativa
• Medidas de performance
• Mercados de productos derivados
- Mercados al contado y mercados a plazo
- Mercados organizados frente a mercados OTC
- Futuros
- Opciones
- Swaps
- Derivados de crédito: CDS y CDO
- Taller de estructuración
PROYECTO FIN DE MÁSTER