Fundamentos computacionales 
• Excel
Instrumentos financieros 
• Futuros, forwards y opciones
• Curva cupón cero e instrumentos sobre tipos
o Curva de factores de descuento
o Valoración de instrumentos interbancarios
o Opciones sobre tipos
• Curva de probabilidades de solvencia e instrumentos de crédito
o Credit default swaps
o Curva de probabilidades de solvencia
o Valoración con CPS
o CDS y calibración de CPS
Fundamentos matemáticos 
• Probabilidad y simulación
o Variables aleatorias y simulación
o Álgebra matricial
o Varias variables. Simulación con la descomposición de Cholesky. Cópulas.
o Sumas estocásticas. Teorema central del límite
o Componentes principales
o Técnicas estadísticas (tests, ajuste de distribuciones, intervalos de confianza)
• Procesos estocásticos
o Procesos discretos (camino aleatorio, esperanza condicionada, martingalas, cadenas de Markov)
o Procesos continuos (movimiento browniano, procesos de Itô, Lema de Itô, procesos de Poisson)
Módulo II
Fundamentos de valoración 
• Valoración por replicación y no arbitraje
• Modelos discretos
o Modelos matriciales
o Árboles binomiales de Jarrow-Rudd
o Árbol Black-Derman-Toy para tipos
• Entorno Black
o Para equity
o Para tipos forward y swaps
o Ajustes de convexidad
Fundamentos matemáticos 
• Cálculo estocástico
o Ecuaciones diferenciales estocásticas
o Teorema de Girsanov
Riesgos 
• Riesgo de mercado.
o Medidas de riesgo (Var, TailVar)
o Metodologías de medición de riesgo: simulación histórica, modelo normal, cópula t, Extreme value theory
o Back-testing
o Plazos largos: modelos de volatilidad estocástica (EWMA, GARCH)
• Riesgo de mercado en tipos
o Modelo sobre tipos forward
o Estructura temporal de volatilidades
o Derivas
o Estructura de correlación y componentes principales
• Riesgo de mercado en crédito
o Matrices de transición
o Credit Metrics
• Riesgo de crédito minorista
o Modelo de Vasicek
o Acuerdo de Basilea
Módulo III
Modelos de valoración de renta variable 
• Cobertura
• Entorno Black-Scholes
• Modelos de smile
Modelos de valoración de tipos 
• Libor Market Model
o Modelo unifactorial. Especificación de derivas
o Modelo multifactorial. Simulación implícita
o Calibración: Rebonato
o Implementación markoviana
Modelos de valoración de crédito 
• Valoración de instrumentos mono-referencia
• Instrumentos sobre cestas
• Modelos de cestas. Cópulas
Talleres 
• Talleres y elaboración del proyecto final de curso