I Edición
Es un curso para la formación de profesionales en todos los aspectos de los riesgos financieros: análisis, gestión y herramientas de medida.

Adicionalmente prepara para los exámenes conducentes a la obtención del certificado FRM del GARP. 

Presentación:
En los crecientes, volátiles e interrelacionados mercados financieros, las instituciones requieren de profesionales con una alta preparación en gestión de los riesgos, de cara a tomar decisiones cada vez más importantes para el futuro de las propias entidades y de sus accionistas y clientes.
La capacidad de gestionar y controlar los riesgos es una aportación fundamental en el éxito de una organización financiera, vinculada a los complejos mercados financieros. Y lo es porque es imprescindible para una buena colocación de los recursos y por la medida de los rendimientos. El Institut d’Estudis Financers ha priorizado desde hace muchos años la formación en gestión de riesgos, tanto en programas específicos de esta materia como introduciendo el estudio de las tres principales fuentes de riesgo: mercado, crédito y operacional, en muchos de sus programas de postgrado, y de capacitación y cualificación profesional.
Ahora presentamos por primera vez un programa integrado, con un énfasis especial en los diversos aspectos de Basilea II y ajustado a los contenidos requeridos de preparación de los exámenes de la Global Association of Risk Professionals (GARP) para la obtención de certificado Financial Risk Manager (FRM).
Este programa ha sido contrastado y validado con los principales cursos formativos de objetivos similares que se imparten en Europa, a través de las instituciones que forman parte del European Bank Training Network, entidad de la que el IEF es el único miembro español, y también por reconocidos académicos y profesionales en ejercicio de la gestión del riesgo.
Presenta rasgos diferenciales en relación a otros con objetivos similares, y es la incorporación del control de riesgo sobre los hedge funds y, sobre todo, el estudio del diseño de protocolos de actuación entre los departamentos de control del riesgo y el de auditoria interna de una entidad financiera.
Creemos que responde muy adecuadamente a las necesidades de una práctica innovadora, actual y avanzada en gestión de riesgos financieros.

Objetivos:
El objetivo esencial de este curso es la preparación y actualización de especialistas actuales y futuros de alto nivel en gestión de riesgos financieros, con énfasis en los distintos aspectos de Basilea II. El contenido del mismo está adaptado al programa para la preparación de los exámenes de homologación internacional, Financial Risk Manager (FRM) de la (Global Association of Risk Professionals, GARP). Se incluyen, como seminario optativo, tres sesiones intensivas de preparación específica para la certificación que se impartirán exclusivamente en inglés. Las especificidades incorporadas al programa lo dotan de un
carácter eminentemente práctico. La metodología utilizada combina la teoría con estudio de casos prácticos.
En general, los asistentes al curso dispondrán de una visión panorámica y de detalle de la gestión del riesgo de una entidad financiera, y de los usos internos del capital económico para mejorar la asignación interna de los recursos. También adquirirán una buena comprensión del manejo de las herramientas y metodologías para medir los riesgos de mercado, de crédito y operacionales, para finalmente entender el papel central que el
riesgo y su gestión tienen en una entidad financiera actual. 

Dirigido a:
– Gestores y colaboradores en departamentos de riesgo de mercados de todo tipo de entidades financieras.
– Responsables financieros y de control de riesgos de empresas no financieras.
– Analistas de riesgo de crédito de entidades financieras.
– Gestores de carteras y analistas.
– Profesionales de tesorería bancaria.
– Consultores y analistas de riesgo en entidades de rating o de servicios financieros en general. 

Diploma:
La evaluación de los participantes del curso se hará a través de un examen prueba tipo test, correspondiente a los temas 1 al 8 del programa, y un caso práctico de implementación del protocolo de un sistema de riesgo.
Los participantes que hayan obtenido la calificación de apto en el conjunto de las pruebas y hayan asistido como mínimo al 75 % de las sesiones, recibirán el Diploma Superior en Gestión de Riesgos Financieros del Institut d’Estudis Financers. 

Programa sintético:
Tema 1. Herramientas de análisis cuantitativo aplicadas a la gestión de
riesgos financieros
Tema 2. Modelización del riesgo de mercado
Tema 3. Modelización del riesgo de crédito
Tema 4. Gestión integrada del riesgo y riesgo operacional
Tema 5. Gestión de inversiones y riesgos
Tema 6. Capital en Riesgo y RAROC
Tema 7. Casos de estudio: estándares de mejores prácticas
Tema 8. Aspectos legales, regulatorios y contables
Tema 9. Especificidades
Tema 10. Auditoría de riesgos: protocolo de implementación de un
sistema de gestión integrada de riesgos por áreas de diagnóstico
Tema 11. Experiencias de implementación
Tema 12. Sesiones específicas para la preparación de la certificación FRM
de GARP (exclusiva e íntegramente en inglés) y de repaso del curso

Programa analítico*:
Tema 1. Herramientas de análisis cuantitativo aplicadas a la gestión de
riesgos financieros
Tema 2. Modelización del riesgo de mercado
2.1. Definiciones (riesgo de precio, riesgo de tipo de interés y riesgo de
tipo de cambio)
2.2. Tratamiento de los productos derivados
2.3. Value-at-Risk
2.4. El riesgo del modelo
2.5. Asignación de límites
2.6. Casos prácticos
Tema 3. Modelización del riesgo de crédito
3.1. Conceptos básicos y aspectos reguladores (Nuevo Acuerdo de
Capital BIS II)
3.2. Mecanismos tradicionales de control y medición del riesgo de crédito
3.3. Nuevas alternativas de modelización del riesgo de crédito
(CreditMetrics, CreditRisk+ y Modelo de KMV)
3.4. Inputs del modelo de medición del riesgo de crédito
3.5. Metodología de obtención de distribución de pérdidas por riesgo de
crédito
3.6. Gestión de carteras de crédito: optimización y frontera eficiente
3.7. Derivados de crédito
Tema 4. Gestión integrada del riesgo y riesgo operacional
4.1. Basilea II y el capital regulador
4.2. Riesgo operacional (incluye riesgo legal)
4.3. Riesgo global de la compañía y el capital riesgo
4.4. Riesgo de liquidez
Tema 5. Gestión de inversiones y riesgos
5.1. Gestión pasiva de carteras y de inversiones
5.2. Gestión activa de carteras y de inversiones
5.3. Modelos multifactoriales y aplicaciones
5.4. Métodos analíticos para el estudio del riesgo de una cartera
5.5. Casos específicos: instrumentos analíticos, renta fija, riesgo de crédito y carteras de fondos
5.6. Descomposición del riesgo y atribución de la performance
Tema 6. Capital en Riesgo y RAROC
6.1. Determinación del capital requerido de un grupo consolidado de
empresas
6.2. Cálculo del RAROC (Risk Adjusted Return on Capital)
6.3. Asignación de capital y medidas de performance
6.4. Relación cuantitativa entre el capital económico establecido a través
del RAROC y el capital necesario para la cobertura de los riesgos
6.5. Cálculo de los préstamos equivalentes
6.6. Medición de la exposición al riesgo de los productos derivados y de
sus pérdidas
6.7. Segunda generación de los modelos RAROC
Tema 7. Casos de estudio: estándares de mejores prácticas
7.1. Barings, Metallgesellschaft, LTCM, Sumitomo y Group of 30 Report
7.2. Ética de los negocios
Tema 8. Aspectos legales, regulatorios y contables
8.1. Características legales
8.2. Internal Reporting versus External Reporting
8.3. Regulación bancaria
Tema 9. Especificidades
9.1. Solvencia en entidades aseguradoras: marco de gestión y nuevo marco
regulatorio (Solvencia II)
9.2. Gestión del riesgo en los hedge fund
9.3. Gestión del riesgo de balance (ALM)
9.4. Modelos de tipos de interés (Calibraciones)
Tema 10. Auditoría de riesgos: protocolo de implementación de un sistema de gestión integrada de riesgos por áreas de diagnóstico
Tema 11. Experiencias de implementación
Tema 12. Sesiones específicas para la preparación de la certificación FRM de GARP (exclusiva e íntegramente en inglés) y de repaso del curso

* El programa completo y en detalle serà entregado a los inscritos en firme al curso